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弘毅:赵令欢

来源:千人计划网 2011-09-09 14:17:34

2011年9月16日上午,以“创投助力千人计划,推动国家产业发展”为主题的国际知名创投家论坛在无锡举行,如下为赵令欣演讲实录:

  我和阎焱是同代人,我和在座的大家一样,2003年回国创业创办了VC投资,在联想支持之下,总体来讲虽然有很多难点,环境也不错,所 谓天时地利,再加上大家愿意做,天时地利人和还是做这样一个探索。搞“千人计划”就是由衷的感到保守,我经常说金融危机之后在全球这么大一个时点上,中国 很快变成一个经济大国,中国还是一个强国,经济大国和强国相差还是比较大,你要看他能不能适应每一个发达国家的生活水平和这么发达的中国的大多数人的生活 水平,这一点观察是不是真实,这是一个很兴奋的观察,经过三十多年的发展我们还有很大的空间,从大国到强国就我个人的体会有两点还是有很大的机会。第一个 就是要快速的去完善中国的金融市场,使中国的实体创造价值领域能够插上金融的翅膀,现在中国有个误解,但是觉得经济是虚拟经济,因为华尔街,我们的说法是 虚拟经济,他不去造汽车,但是他就业的人员拿到的工资,这个很真实,所以我更愿意说是是制造业向服务业找到了平台,中国的金融市场能够和我们的制造我们的 服务结合,还有一点“千人计划”相当于般配的趋势,就是我们付出劳动力,简单的实用资源的东西,给我们打造了一个很成功的基础,优化了主要的方向,是节流 调整,而节流调整最主要的就是增加附加值,创新是增加附加值最重要的一个内容,所以我们就想,今天按照这两条思路,一个就是金融市场,大家回国不管是借力 于“千人计划”还是借力于我们的政府,可能我们在座的六位把直接投资的行业涵盖了,要知道哪个是早期的还是晚期的,像我和郭先生是早期的,我想说的是这么 一件事,咱们国家的发展还是不错,起点比较低,速度很快,总体方向是对的,你看着这张图,从1992年我们有了上海交易所,我们中国的资本市场很有中国特 色,别人都是有非公开市场然后才有公开市场,因为他要取信于老百姓,他要关注老百姓说话,我们一开始就往这边走,中国的股权投资,就我们这张图画的东西从 1992年从VC做起,现在做到PE,发展的速度非常快,我相信仍然是保持非常快的发展速度,一个公司在公开市场和非开市场的融资量是旗鼓相当的,在中国 是重要的,预示着我们要不断地快速地完善自主市场,你们多多创业,比我们多年创业都好一点,因为更快速人心。

  我还想讲一个现象,这个可能对区域性的政府,国家来讲做政策更重要,这个现象就是属于硅谷现象,这个里面说了这么一些故事,我们在硅谷做了十 年,美国在30、40年代最重要的就是苹果园,到了70年代就有一些有创业冲动,也看到别人看不到,比如说半导体化,有个公司叫英特尔就形成了创业和风险 资本的结合,后来变成了一个现象,在底下这张图列出了在硅谷创业成功的公司,现在没有一个公司我们会叫他创业公司他们都是主宰经济命脉的大公司,他们就是 过去三十年从无到有,我用这张图想讲一个现象就是产业聚集的现象,“千人计划”就是聚集,江苏搞新兴产业是个聚集,无锡和苏州高产业园也是一个聚集,我相 信聚集可以产生整体的效应,而整体的效应会增加每个个体的生产力,这个现象是政策方面来讲是一个借鉴,这个现象的基石是很多创业成功和失败的例子,我想借 助苹果的故事想说几个要点,一个就是好的创业家,不一定最终变成一个好的企业家,CPHOUSE(音)一开始是充满激情,完全符合阎焱的要求,当企业逐渐 发展的时候,他经历的是一个失败的企业家这么一个过程,当然一个最成功的企业家,就是从失败里能够吸取最多经验的人,他也不例外,这里面有一个深刻的故事 就是说我们在座的人都有雅虎这样的机会,但是都要懂得这个里面是不断学习和付出的过程,包括很惨痛的失败,我早上和朋友聊天的时候,就说中国和日本的创 业,我就讲到在硅谷,就有一个文化的要素,就是我们中国老祖先说过的一句话,就是失败是成功之母,在硅谷创业失败,你就会把他看做当做一个例子,中国的一 半一半,成功的往往是从自己找原因,失败的往往从客观找原因,我想说的是中国现在真的是具备创业成功的基础,我刚才讲,咱们做资本的,快速地把苹果做全, 快速做成一站式服务,你想在中国创业,初期有初期的人,中期有中期的人,晚期有晚期的真,到晚期中国的市场市值最高,最活跃,基本这方面的条件具备了,政 府非常强调结构转变,非常强调他的附加值,我们要做的就是求知创新,实际上我相信会有越来越多的项目像这样的故事,中国像这样的故事很多。

  大家既然做这件事,中国的市场比较活跃,也比较混乱,如果我是创业者今天来创业我应该注意什么东西,从这个角度来讲,我还是希望能说,刚才几位 说了我重复一下,就是资本配制创业有一些规律,有一些是机会性的工作,有一些是规律性的工作,你好比说我们做投资,就是本原是什么,好的创投和PE他的钱 不是简单地做,他是带着资源的整合,他带着软资源,他还有一些特性,这样在你接受中国形形色色资本的时候你可以做到竞争元素,比较好的资本是对自己本源的 知道,你知道自己该干什么,明星是创业者,英雄是企业家,而我们是搭台不唱戏,助力于明星、企业家创业的资本,当一个资本过度和过分干预的时候,一般是两 个现象,一个是不该创业,这个是最多的,有一个不搭配,大家在痛苦的碰撞中发现这些基本的事实,但这些事不是什么坏事,可以尽早的发现自己适合什么不适合 什么。我们也经常反省就是怎么能够把我们说的那些事把那些做到这是第一个事情。

  第二个事情就是一些误解,特别是在国内投融资基本,以前有个说法中国变化了VC 、PE化,如果在10年在中国做PE最容易,今天融资明天上市,就可以赚两三倍的钱,但是百年大计规律性的工作,他们会总结经验,实际上觉得PE风险创投 有两个重要的特性你们应该找到,第一他们是除了金钱之外附加资源这么一个资本,在企业的知识领域、企业的管理、企业的配制上面可以带来企业需要的东西。另 外一个应该看到他们是耐心的资本,做的真正长久的好的资本基金他们可以帮助你的企业成长,可以更长时间的帮助你的企业成长。我们在中国做PE,中国在PE 他从概念和操作方式都是在西方发达社会在过去四五十年不断创造出来的,我做冯毅就发现一些基础的规律是一样的,要把国外做PE/VC的人要跟他沟通,真正 有挑战的是在中国把这些东西邂逅,中国是一个特殊的现象,从宏观到微观,现在看整个经济格局,包括咱们的经济体制、政治体制有很多弊病,所以我们应该怀着 一种比较谦虚的态度,我们要把基础的原理能够运用合理,不管是做投资和创意。举个例子,冯毅在中国除了觉得要做分值服务之外最主要的是选择我们的模式,刚 才邓锋说的行业性机构,我这儿就讲一个模式上的改变,你要说中国几乎各行各业会一拥而上,所以整合在中国是一个问题,一拥而上的现象是一个规律性的东西, 在市场决定和政府簇拥的之间,我们有很多整合的机会,民企的生命力还是很旺盛,世界上很多有技术有品牌有管理的公司必须变成更好的中国公司,所以跨境投资 会是今后十年二十年资本和智慧结合的最重要的机会,我们今天讲的还有一个主题就是如何把科技变成经济效益,这个中间实际上有一个课题,就是我们在座的如何 从专家,特别是从技术层面的专家能够变成通才,变成我们加企业家,不光是创业人还有企业家,像苏州的十年,我也花一点时间说一说,联想是我的母公司,做的 一件事情就是通过给科学家做培训班的方式,在培训班的孵化资金的方式,试图出一条把科学家变成创业者,把创业者变成企业家的培训机构,这个叫联想之星,所 以大家已经有很多的机会一起合作,谢谢大家。

  主持人宋永华:下面有请“千人计划”创投中心林向红先生做演讲。

  林向红:非常高兴有机会在这里跟大家分享一下我们“千人计划”创投中心曾经做过的事情还有我们下一步想做的事情,在此之前我想先回忆一下前面五 位PE/VC的大佬,包括说的带领带的事做后期的,不带领带的做早期的,因为我是早期、后期全做的,但是我觉得我跟他们之间还有一个最大的特点,我觉得这 个不同表现在两个方面,你们看他们的经理全是海龟,我来没有去国外学习,我只是在中国的,在国内工作和学习,另外他们都是自己创办的非常优秀的投资机构, 而我投资机构尽管也是由我创办,但是他是一个国有企业,这有很多不同点,由于有很多不同点导致了我们公司的定位和发展的模式可能跟前面五位大佬整个的发展 思路可能是不太一样。

  在回忆他们刚才提出的观点,我想一下我们集团的架构,刚才有几位都提出,现在中国的股权投资可能更多的都是投资于中后期的,因为我们是国有资本 我们在05年开始就开始做,我们从05年到现在差不多6年时候,我们用中心创投这个平台,我们投了15亿的人民币,这个可能是在中国最大的一个CE的范 围,我们下一步,我们要在这个基础上创办一个“千人计划”创投基金,专门作为海龟创业的投资基金,因为我们是国有,我们不得不把自己的经历移到前期去,在 2001年创办这家创投的时候,我们在国内投了367的项目,总共投了2个亿,我们收回了6个亿的资金,我们还持有10个亿的股票市场,我们从05年开始 我们就做更早期的投资,把我们很多的经历转移到作早期的投资,在6年的时间投了600多家,有70%都是海龟的企业,超过10%的企业通过我们的投资获得 了“千人计划”的投资,我站在这里既代表创投集团又代表“千人计划”,我们做的行为可能是跟“千人计划”运作的思路相同这是我想讲的第一块。

  回忆这样的问题,我们现在募集资金很困难,现在投资市场很热,但是他合格的LP很好,我们是在06年的时候看到了市场的状况和市场发展的机会, 所以我们在06年的时候,我们就创办了第一个完全市场化的方法,我们当时是筹备5个亿成立了人民币的发放,从07年是我们投了16个基金,其中包括邓锋 的,还有金沙江等等,总共是16个基金,规模基金是43个亿,10年的时候我们回顾总结了看到了在市场的机会,我们社会资本投入到这个市场上来的机会,从 今年的1月份到现在不到9个月的时间里面我们国创母的基金联合资本已经投资了4个人民币资金,这个4个人民币基金分别是搭配资本,松鹤,原创策源和松鹤, 我们今年至少还会给这五家进行投资,包括北极光,子源等等,我们今年大概会投资10个人民币的VC基金,这个也是跟我们“千人计划”创投中心未来运作的聚 集创投是一个非常重要的战略举措。

  第三个问题,国内的,除了创投资外,创投企业还需要债权人这个需求,应该说国内的影响体系,有一些创业企业可以从银行获得贷款,因为没有铗潲复 线,依靠银行来解决早期的科技企业的债权投资问题,实际上是不现实的,应该说我们江苏省,我们江苏省的省委省政府的领导这一点看得非常透,我们江苏省人民 政府颁布的关于开始做科技小额贷款公司的政策,这个是可以给中小企业提供贷款的公司,同时又可以通过贷款来平衡他收益的主题,这样一个科技创新的品牌是在 江苏省率先设立这样的规范,我们苏州创投是第一家里九,叫科代,可以做100%的科技放大,你成立2.5个亿的科技小额贷款公司,你可以用25个亿做贷 款,还有通过期权,他对创业企业的担保,反担保和抵押的方式都会降到降低,他用未来收益做保证,我们回忆三个问题,可以看到苏州创投业务的板块,我们希望 是给中小企业在创业和成长阶段到做大之后你整个的资金需求,搭建这样一个平台,在这样的平台技术上我们成立了沙湖金融服务公司,通过十年来的运作,我们通 过我们资金的投资,我们在沙湖股权投资中心已经聚集了26支团队,管理基金48支,累计为400到家企业提供了股权投资,有29家入选“千人计划”,有 10家企业已经上市了,李源潮同志还视察沙湖中心,在沙湖中心设立“千人计划创投中心”部长提出之后,我们中组部的副部长李智勇同志率队到沙湖新调 研,2011年7月10日,经中央人才工作协调小组批准,在苏州成立了“千人计划”,“千人计划创投中心发展规划”吸引各类社会子们设立创头基金,累计聚 集100家基金团队,设立160支基金,基金规模达到2000,建立海外高层次人才回国创业融资通道,我们希望在十年的里面,可以新增“千人计划”创业人 才200位,我们希望对400位企业进行再投资,把100家企业可以培育上市,这是我们的目标,也需要我们沙湖金融服务公司以及我们入驻的所有的创投以及 我们的“千人计划”,以及在中组部的领导下更好的开展工作来完成这些任务,所以说为了完成这样一个计划,中组部对千人计划创投中心是非常重视,在海外高层 次人才引进工作小组,以沙湖作为支点,立足江苏,面向全国,他不仅仅是沙湖的平台,不是江苏的平台,而是国家的平台,我们会搭建三个平台,一个是基金服务 平台,一个是投融资服务,还有一个是创业企业的发展平台。

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